Фондовая биржа в России

Московская фондовая биржа является крупнейшим представителем бирж в России, торгует на рынках акций, облигаций, деривативов, валюты, денег и драгоценных металлов. Группа «Московская биржа» также управляет центральным российским депозитарием ценных бумаг (Национальный клиринговый депозит) и крупнейшим поставщиком клиринговых услуг в стране (Национальный клиринговый центр). Фондовая биржа является результатом слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы в декабре 2011 года. В апреле 2018 года Московская фондовая биржа подписала Меморандум о взаимопонимании (MOU) с Шанхайской биржей золота.

История фондовой биржи в России

Московская фондовая биржа была создана 19 декабря 2011 года в результате слияния двух крупнейших московских бирж: Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС), отсюда и название «Московская фондовая биржа ММВБ- РТС ». Обе организации были созданы в 1990-х годах и в течение двух десятилетий были ведущими российскими биржами с индексами ММВБ и РТС. В результате слияния было создано одно предприятие, что позволило реализовать планы России по превращению Москвы в международный финансовый центр. В июле 2012 года биржа сменила название.

ВФБ завершила свое первичное публичное размещение (IPO) 15 февраля 2013 года, собрав 15 миллиардов рублей (примерно 500 миллионов долларов США). Публичное размещение акций, крупнейшее в то время проводившееся исключительно в Москве, было более чем в два раза превысило предложение и привлекло спрос со стороны институциональных инвесторов по всему миру. Биржа была включена в индекс MSCI Russia 26 ноября 2013 года. В июле 2014 года Центральный банк России, крупнейший акционер фондовой биржи, завершил публичную продажу акций, составляющих почти 12% фондовой биржи. Российский федеральный закон требует, чтобы Центральный банк продал всю свою долю на бирже до 1 января 2016 года. В октябре 2018 года Московская биржа начала торговать фьючерсами на золото на производном рынке.

Торговые рынки

Рынок акций и облигаций

Рынок акций и облигаций является ключевой платформой для российских компаний для привлечения капитала, а для внутренних и международных инвесторов – для доступа к возможностям инвестирования в акции и долговые обязательства. Этот рынок является основным местом для торговли российскими акциями, а также государственными, муниципальными и корпоративными облигациями. В 2013–2014 годах 16 компаний разместили акции через Московскую биржу на общую сумму около 200 млрд рублей. По фиксированной доходности было проведено более 400 выпусков облигаций, на которые эмитенты получили более 3,4 трлн рублей.

Московская биржа владеет акциями многих крупнейших компаний России, включая Газпром, Сбербанк, Роснефть, Лукойл и ВТБ.

Большинство мировых инвестиционных банков начали предоставлять своим клиентам DMA на российский рынок в 2013 году. В результате нормативных изменений международные центральные депозитарии ценных бумаг Euroclear и Clearstream теперь предлагают клиринговые услуги для российских акций и облигаций.

Московская фондовая биржа не только привлекает международных инвесторов к торговле на своей платформе, но и занимается дальнейшим развитием внутренней базы инвесторов. Недавние изменения в регулировании пенсионных фондов, наряду с изменениями в правилах листинга, позволяют инвестировать на рынке больше активов негосударственных пенсионных фондов. Другие законодательные изменения побуждают розничных инвесторов за счет снижения налогов вкладывать средства в акции и облигации.

Валютный и денежный рынок

Валютно-денежный рынок Московской биржи – ключевой элемент российской финансовой системы. Банк России использует инфраструктуру фондовой биржи для реализации денежно-кредитной политики и обеспечения ликвидности на рынке посредством операций репо и валютных операций. Московская биржа предлагает ряд продуктов по управлению ликвидностью и валютным риском для своих внутренних и международных клиентов, включая банки и корпорации. Это центр ценообразования для рубля и предлагает множество валютных пар с рублями, все с узкими спредами на основе прозрачной книги заказов.

Валютный рынок Расчет по всем операциям (спот и своп) на валютном рынке осуществляется централизованно Национальным клиринговым центром. В сентябре 2014 года средний дневной объем торгов по всем валютным парам составил 22,4 миллиарда долларов США.

Хотя наиболее торгуемыми валютными парами остаются рубли / доллар США и рубль / евро, Московская биржа активно продвигает торговлю и другими валютами. В частности, рынок хорошо принял пару рубль / юань, торги фунтами и гонконгскими долларами были начаты в конце 2014 года.

Срочный рынок

Московская биржа входит в десятку крупнейших мировых площадок для торговли производными финансовыми инструментами. Рынок деривативов способствует торговле опционными контрактами на индексы, а также фьючерсными контрактами на индексы, акции российских и иностранных компаний, валютными парами, драгоценными металлами, энергоносителями и сельскохозяйственной продукцией .

По данным Futures Industry Association за июнь 2014 года, фьючерсы на Индекс РТС заняли шестое место среди наиболее активно торгуемых деривативов фондовых индексов в мире. По данным Futures Industry Association, фьючерсы между рублем и Россией занимают первое место в мире по ликвидности.